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Kranke Geschwister - Freddie Mac und Fannie Mae PDF Drucken E-Mail
Dienstag, 20. November 2007
Image Im staatlich konzessionierten Schneeballsystem – manche nennen das Wirtschaft Wink – führen neue Kredite zur Hochkonjunktur und fallierende Kredite zur Rezession. Die Trendwende findet jeweils dann statt, wenn auch noch der arbeitslose Obdachlose einen Kredit unterschreiben darf. Danach beginnt sich das Feld von hinten aufzurollen. 

Der Schwächste im Schneeballsystem fällt um, weil er keinen Nachschuldner mehr finden kann und zieht gleich den nächst Stärkeren mit sich. Negative Nachrichten werden fast täglich gesteigert bis irgendwann der Staat einschreitet und STOP ruft.

Rufen allein genügt natürlich nicht – eine Staatsgarantie muss her, damit die Schulden sozialisiert werden können und das Dominospiel unterbrochen werden kann. Noch ist es aber nicht so weit und wir können uns der nächsten Eskalationsstufe annehmen: den amerikanischen Hypotheken-Giganten Freddie Mac und Fannie Mae.

Freddie Mac, der zweitgrösste Käufer von U.S.-Hypotheken kündigte seinen grössten Verlust in der Firmengeschichte an – 2.02 Milliarden US Dollar - und möchte seine Dividende um bis zu 50 Prozent kürzen. Die Aktie sank darauf um 35 Prozent.
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Das Eigenkapital von Freddie Mac (Chart) weist wegen dem Verlust nicht mehr das gesetzliche Minimum auf. Die Firma ist nun gezwungen eine Kapitalaufstockung zu machen. Bereits Fannie Mae (Chart) hatte am 9. November eine Verdoppelung ihrer Verluste bekannt gegeben und sagte, dass die Immobilienpreise weiter fallen werden.

Die Tragweite dieser Meldungen kann nur verstehen, wer weiss, dass Fannie Mae und Freddie Mac 40 Prozent des amerikanischen Hypothekarmarktes beherrschen. Beide Firmen haben Anleihen ausstehend von weit über 1000 Milliarden US Dollar. Die Anleihen geniessen nach wie vor Top Ratings!
Weshalb – das wissen vermutlich nicht einmal die Rating-Agenturen.

Käufer dieser Anleihen sollen unter anderem auch die Zentralbanken von China und Japan gewesen sein.

Freddie Posts Loss, May Cut Dividend, Raise Capital

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