• Der ABS Master Fund - das Flaggschiff unter den Peloton-Fonds - sei praktisch wertlos, räumte der ehemalige Goldman-Sachs-Banker ein. Ende vergangener Woche musste der Fonds mit einem Volumen von 2 Milliarden Dollar schliessen. Peloton hatte sich mit Wetten am Immobilienmarkt verspekuliert. (Quelle)
• Auch der New Yorker Hedge Funds Focus Capital steht vor der Liquidierung, nachdem sein Portfolio 80 Prozent an Wert verloren hat. In diesem Fall geht es um ein Volumen von rund 1 Milliarde Dollar. Die Investoren erwarten einen Totalverlust. Hingegen haben die beiden Focus-Gründer und Partner, Tim O’Brien und der 37-jährige Schweizer Philippe Bubb, Millionen an Gebühren verdient. (Quelle)
• Die Zahlungsschwierigkeiten einer niederländischen Tochter der US-Beteiligungsgesellschaft Carlyle Group haben sich im Zuge der Kreditmarktkrise verschärft. Die Probleme mit bestimmten Hypotheken-Anleihen hätten sich in den vergangenen Tagen dermaßen ausgeweitet, dass die Liquidität des Unternehmens ernsthaft in Gefahr sei, teilte Carlyle Capital Corporation (CCC) am Freitag mit. (Quelle)
• Thornburg hält knapp 3 Milliarden mit Hypotheken besicherte Anleihen MBS (Mortgage backed securities). Diese sind 10 bis 15% im Preis gefallen, Thornburg hat diese Anleihen fast ausschließlich auf Kredit gekauft. Die Kreditgeber akzeptieren die Anleihen jetzt nicht mehr in voller Höhe als Sicherheit und verlangen deswegen einen Bargeld-Nachschuss. Die Aktionäre werden wohl in die Röhre schauen. Der Kurs verlor gestern nachbörslich noch weitere 35% und liegt jetzt nur noch bei gut 2 Dollar. Zum Vergleich: Letzten Freitag waren es noch 9, vor Ausbruch der Krise im Sommer noch 28 Dollar. (Quelle)
• Die Investition von Chinas Staatsfonds CIC in die Blackstone Group im Mai vorigen Jahres hat sich inzwischen, auf den Kurs bezogen, als komplette Fehlkalkulation erwiesen. CIC hatte vor dem Börsengang für 3 Mrd. US Dollar eine Beteiligung von 10 Prozent an der Private-Equity-Group erhalten. Das waren 29,6 US Dollar pro Aktie. Gestern lag sie bei 15,05 Mrd. US Dollar. (Quelle)

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 Kommentare (2)

Geschrieben von: egghat , am 07-03-2008 21:09
Es wird immer klarer, dass der große Teil der Hedgefonds genauso wenig Alpha generiert wie die meisten Aktienfonds auch. Bei den Hedgefonds ist es IMHO nicht aufgefallen, weil so viele Hedgefonds dicht machen und schon immer dicht gemacht haben. Aufgrund der Spekulativität geht hier die Darwinsche Auslese nur schneller.

Nach Gebühren schlagen die meisten Fonds den Markt sowieso nicht und die in Deutschland zugelassenen Dachfonds über Hedgefonds erst Recht nicht.

Es gibt kaum Gründe, das Zeuchs zu kaufen. Es sind Blackboxen, bei denen Risiko, Rendite und Transparenz in keinem sinnvollen Verhältnis stehen.

Geschrieben von: HRR, am 07-03-2008 22:19
Völlig einverstanden und dennoch gibt es (angeblich) intelligente Leute, die dies tun. Eigentlich erstaunlich oder?

Bei den ganz banalen Wahrheiten - je höher die Rendite desto höher das Risiko - sind alle gleich blind

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Erhalten von: Hedge Funds fallen aus… • Börsennotizbuch , am 09-03-2008 18:53 (PB)
[...] Ich habe erwähnt, dass ich in Kürze auch etwas ausführlicher über die zunehmende (und zunehmend sichtbare) Tendenz von Hedge-Funds-”Ausfällen” (Pleiten, Schwierigkeiten, Kollapsen…) schreiben möchte — hier erstmal ein Posting von Zeitenwende mit ähnlichen Beobachtungen und Nachrichten: Hedge Funds unter Wasser. [...]