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| Zeitenwende.ch WIRTSCHAFT - geschüttelt statt gerührt |
| Vorwärts in die Vergangenheit |
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| Freitag, 10. Juli 2009 | |
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Investmentbanken sind bereits wieder dabei, mit innovativen Produkten
ihren Bedarf an Kapital auf wundersame Weise zu senken. Neu sind diese
Kreationen nicht, sie heissen nur anders und die Behörden lassen sie
fröhlich gewähren, als wäre nichts geschehen. BarCap eine Tochterfirma von Barclays nennt das Produkt "smart securitisation". Dabei werden ein Bündel an Krediten von verschiedenen Kunden einem neu geschaffenen Finanzvehikel zugeführt, welches dann mit einem Rating versehen an Investoren verkauft werden soll. Kommt das jemandem bekannt vor? Neu sei, dass es um bestehende Kredite gehe und dass keine Risiken verschleiert werden. Na, ja... Geoff Smailes von BarCap meint dazu: It’s not securitisation for leverage and arbitrage purposes any more. This is all about restructuring portfolios of assets to achieve risk, capital and funding efficiency in a transparent and less complex way. Da will er die Leser für dumm verkaufen. Der einzige Unterschied zwischen "leverage and arbitrage purposes" und "risk, capital and funding efficiency" ist die Wortwahl. Auch die Konkurrenz von BarCap ist skeptisch. In der Financial Times wurde ein Banker mit folgendem Satz zitiert: The need for capital just miraculously disappears. BarCap soll in den vergangenen Monaten an Portfolios im Wert von Hunderten von Milliarden Pfund gearbeitet haben, inklusive derer ihrer Mutterfirma Barclays. Gekauft werden sollen diese Vehikel von Hedge Fonds, Privat Equity Firmen und ... BarCap selbst. Worum geht es in dieser Transaktion? Stark vereinfacht wird damit folgendes erreicht. Die kapitalintensiven Kredite in der Bilanz von Barclays werden dank dem Bündelungsprozess und den Ratingagenturen plötzlich sicherer, obwohl es sich immer noch um die gleichen Kredite handelt. Das einzige, was sich geändert hat, ist der Bedarf an Eigenkapital. Das ist Finanzalchemie. Tja, was macht man nicht alles, um die Nummer 1 zu werden. Quelle: Securitisation reinvented to cut costs P.S. Auch Morgan Stanley ist innovativ unterwegs. (Danke Mindtrap) Tag it:         Artikel kommentieren |  Zu Favoriten hinzufügen (0) |  Artikel zitieren | Aufgerufen: 1390
Geschrieben von: kosh, am 10-07-2009 12:43 Obama stellt Milliarden-Initiative gegen Hunger vor Sein "yes we can" ist ein halbes Jahr nach Amtsantritt bereits auf lächerliche Nullnummern wie die virtuelle Rettung aufgequollener Kinderbäuche und anderer Profiteure westlichen Fortschritts angewiesen. In der BRD lässt Merkela Angel verzweifelt Missbrauch an missbrauchten Kindern treiben, ebenfalls virtuell. Es soll ja letztlich nichts bringen, ausser Wählern. Die Amis auf Kurs Grüsse kosh Geschrieben von: HRR, am 11-07-2009 09:30 Geschrieben von: Erwin, am 14-07-2009 14:52 Artikel kommentierenAkoComment © Copyright 2004 by Arthur Konze |
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