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| Zeitenwende.ch WIRTSCHAFT - geschüttelt statt gerührt |
| Tag der Offenbarung |
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| Montag, 22. September 2008 | |
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Jetzt hat sich auch ein Finanzinstitut in die Schlange gestellt, welche sich vor der Wasserquelle des Staates gebildet hat, das sich bislang als Sieger der Krise präsentierte: Goldman Sachs. Zusammen mit Morgan Stanley gibt sie ihren rechtlichen Sonderstatus auf und wandelt sich als Holding zu einer gewöhnlichen Geschäftsbank. Das verschafft ihr Zugang zu Krediten. Bereits in der Übergangsphase erhalten die Banken zusätzliche Notenbankkredite. Goldman Sachs wurde der Oeffentlichkeit über all die Monate seit Beginn der Kreditkrise als unerschütterlicher Fels in der Börsenbrandung präsentiert. Sie hätten die Krise kommen sehen und auch sonst alles richtig gemacht. Die Gewinne sprudelten fröhlich weiter und auch die Manager mussten nicht darben. Krise - welche Krise? - schienen sich die Goldmänner zu fragen. Doch hinter den Kulissen war lange nicht alles Gold was glänzt. In der Bilanz von Goldman Sachs gibt es noch viele Leichen, die sie vor der Oeffentlichkeit versteckt halten. Das wussten "die bösen Spekulanten" und das wussten auch Sie, wenn Sie hier schon länger mitlesen. Diese Leichen - oder etwas formaler ausgedrückt: Level 3-Assets - sind Positionen, deren Wert niemand kennt oder niemand kennen darf. Deren Bewertung ist dem Management des Unternehmens überlassen. Dass es solche Wertschriftenpositionen überall gibt, ist in dieser Phase nicht überraschend. Ueberraschend ist aber, dass diese Positionen bei Goldman Sachs sehr hohe Werte aufweist und in den vergangenen Monaten kaum korrigiert wurde. Der Bestand an Level-III-Vermögenswerten - diese können aufgrund fehlender Marktpreise nicht bewertet werden - betrug 68 Mrd. $ per Ende des 3. Quartals 2008 bei Goldman Sachs. Kein Wunder also, haben sich "die bösen Spekulanten" wie Aasgeier auf die Firma gestürzt. Die Aktien verloren von Montag bis Donnerstag letzter Woche 42 Prozent. Die Profis unter den Spekulanten kennen ihr Geschäft und rochen den Leichengeruch, der aus den Level 3-Assets herauskroch. Doch dann kam just zum richtigen Zeitpunkt die grosse Wende. Das Verbot der Leerverkäufe und das Nothilfe-Paket von Ex-Goldman-Manager und Finanzminister Hank Paulson machte den Spekulanten einen Strich durch die Rechnung.Und nun kommt heute die Meldung, dass sich Goldman Sachs und Morgan Stanley zu normalen Geschäftsbanken wandeln. Was sich nach offiziellen Pressemeldungen wie eine Kapitulation liest, ist ein genialer Schachzug. Die Financial Times schreibt dazu: Als Holdinggesellschaft können sich die Investmentbanken nun einfacher als zuvor Kredite bei der Fed leihen. Denn: Die Notenbank akzeptiert von Geschäftsbanken eine größere Auswahl an Sicherheiten. Doch nicht nur das: Bereits in der Übergangsphase erhalten die Banken zusätzliche Notenbankkredite. Weshalb braucht Goldman Sachs diese Kredite, wenn sie doch alles richtig gemacht haben, dürfte sich der naive Beobachter fragen. Aufschluss darüber gibt die Tabelle über Level 3-Assets, den die Spekulanten auf den Plan gerufen hat: Kreative Bewertungen auf hohem Level. In dieser Tabelle können Sie auch erkennen, weshalb nun auch General Electric so dringend in die Liste der Unternehmen aufgenommen werden möchte, deren Aktien nicht geshorted werden dürfen. Wer nun aber glaubt, dass die Oeffentlichkeit erfährt, wer wieviel Ramschanleihen und zu welchem Preis an die amerikanischen Steuerzahler verkaufen darf, dürfte einmal mehr enttäuscht werden, denn das Finanzministerium unter der Leitung von Hank Paulson wird eine überaus weit gehende Handlungsfreiheit eingeräumt. Dessen Aktionen sollen auch keiner Ueberprüfung durch Gerichte oder andere Behörden unterliegen. Ein Schelm, wer weiter denkt... Hank Paulson ist der Mann der Stunde. "Newsweek" gönnt ihm diese Woche das Cover: "King Henry." Die "New York Times" nennt ihn plötzlich den "mächtigsten Finanzminister" in der Geschichte der USA. Der Demokrat Barack Obama deutete am Wochenende an, er würde ihm möglicherweise im Amt behalten, falls er die Präsidentschaftswahl gewinnt... (Quelle) Die GoldmännerTag it:         Artikel kommentieren |  Zu Favoriten hinzufügen (0) |  Artikel zitieren | Aufgerufen: 2366AkoComment © Copyright 2004 by Arthur Konze |
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