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Ist die BIZ die Ursache der Kreditkrise? PDF Drucken E-Mail
Montag, 29. September 2008
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Ist die BIZ die Ursache der Kreditkrise?
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Doch das hehre Ziel wurde bereits zu Beginn verwässert. Aus einem Eigenkapital von 8 % wurde ein risikogewichtetes Eigenkapital von 8 %. So braucht es für Ausleihungen an Staaten kein Eigenkapital, für Ausleihungen an Banken nur 20 Prozent, für Hypotheken 50 Prozent und alle anderen 100 %.


Risikogewicht in % 0 % 20 % 50 % 100 %
Schuldnerkategorie Staat Bank Hypotheken Unternehmen und Privatkunden


Nach der seit 1988 gültigen Regelung werden aus

100'000 Staat 0 % 0
100'000 Banken 20 % 20'000
100'000 Hypotheken 50 % 50'000
100'000 Unternehmen 200 % 100'000
Total 400'000

170'000

Bei einer Eigenkapitalerfordernis von 8 % macht dies noch 13'600 statt 32'000 aus.

Damit wurde den Banken eine viel riskantere Politik entgegen der offiziellen Absichten ermöglicht.

So hat heute die Deutsche Bank und Barclays ein Eigenkapital (Shareholders Equity) von unter 2 % Prozent gemessen an der Bilanzsumme. Die Institute UBS, Lloyds, Crédit Agricole, BNP Paribac und Crédit Suisse liegen zwischen 2 und 3 % (Tabelle). Dagegen war Lehman Brothers beim letzten Quartalsabschluss mit einem Eigenkapital von 4 % ein Musterknabe und ist dennoch in Konkurs gegangen. Das Problem von Lehman war die starke Konzentration auf Hypotheken-Anleihen.

Wenn nun heute die Banker für die Krise verantwortlich gemacht werden, dann greift dieser Vorwurf zu kurz. Die Banken wurden dank der von der BIZ empfohlenen Standards in einen kranken Wettbewerb getrieben. Wer nicht mitmachte, wurde von der Börse abgestraft. Sie erinnern sich sicher noch, wie noch bis vor einem Jahr Eigenkapitalrenditen von 20-30 Prozent bejubelt wurden.

Heute nach neuen Regeln und Kontrollen zu rufen ist deshalb absurd. Viel eher müsste man bei den Empfehlungen der BIZ ansetzen, die von den jeweiligen Staaten mehr oder weniger kritiklos übernommen wurden. Dabei müsste es eigentlich klar sein, dass wenn es keine Minimalquoten für das Eigenkapital unabhängig von Risikoklassen gibt, das Risiko automatisch in diesen Klassen ansammelt. So gab es nur ein paar Jahre nach 1988 eine Immobilienkrise in den USA und zahlreichen europäischen Ländern.



 
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