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Das Phänomen Madoff

Montag, 15. Dezember 2008

Das madoff'sche Schneeballsystem soll der grösste Betrugsfall aller Zeiten sein und 50 Milliarden $ unter sich begraben haben. Die Details kommen jetzt langsam unter dem Teppich hervor. Doch das wirklich Erstaunliche ist nicht der Betrüger selbst, die gibt es immer wieder, erstaunlich ist seine Kundenliste: Banken, denen wir unser Geld anvertrauen. Wozu eigentlich?

Ueber Jahre wenn nicht gar Jahrzehnte soll Ex-Nasdaq-Chef Bernard Madoff ein Schneeballsystem betrieben haben. Der Trick war simpel. Die ausgewiesenen Gewinne - welche nie entstanden waren - hat er mit dem Geld neuer Kunden bezahlt. Solange seine Kundenliste grösser wurde, war er auch liquid genug, Gewinne und Rückzahlungen zu finanzieren.

Bekannt sind solche Ponzi-Schemes - benannt nach Charles Ponzi , der bis dato grösste Schwindler der amerikanischen Geschichte - schon lange und deren Verhinderung ist Aufgabe der Börsenpolizei SEC. Doch diese hat bei ihren Ueberprüfungen nichts festgestellt, auch nicht, dass die Buchprüfungsfirma aus 3 Personen bestand, einem 78-Jährigen in Florida, einer Sekretärin und einem 47-jährigen Buchhalter in einem 21,7 Quadratmeter großen Büro in New York.

Doch erstaunt hat mich an diesem Fall nicht, dass die SEC geschlafen hat, die schläft immer genau so wie die Ratingagenturen. Erstaunt hat mich die Kundenseite, welche ein ernsthaftes Interesse an der Seriosität von Madoff gehabt haben müssen. Weshalb haben sie ohne eine rationale mögliche Erklärung für den Dauererfolg von Madoff ihm sein Geld gegeben?

Neben der allzu bekannten Erklärung GIER, gibt es noch weitere. Beobachter gehen davon aus, dass manchen Investoren sehr wohl klar gewesen war, dass es bei Madoff nicht mit rechten Dingen zuging. Sie gingen davon aus, dass er die Gewinne mit Insider-Trading erwirtschaftete und das war für sie völlig in Ordnung. Tja, Pech gehabt, die Betrügereien waren viel simpler.

Ein anderer Grund mag gewesen sein, dass Madoff für die Vermittlung neuer Kunden viel Geld ausgab. Fairfield Greenwich soll mit seinem Fonds Fairfield Sentry mit 1 Prozent des investierten Vermögens und 20 Prozent der Gewinne abgegolten worden sein. Fairfield Greenwich gilt als das bislang grösste Opfer des Zusammenbruchs. Es sollen Gelder im Umfang von über 7 Mrd $ im Spiel sein.

Fonds wie Fairfield Greenwich verlangen von ihren Kunden Spesen für die Suche nach den besten Vermögensverwaltern. Gemacht hat Fairfield Greenwich seinen Job nicht, genau so wie viele andere Hedge-Fonds, Banken und Vermögensverwalter. Wozu braucht man sie eigentlich noch, wenn sie nicht einmal fähig sind, ein simples Schneeballsystem zu enttarnen?

Hier noch ein Interview mit Jim Vos, welcher seinen Kunden empfohlen hatte, nicht bei Madoff zu investieren:

Bernard Madoff, sein Leben, sein Betrug, seine Opfer - bei Wikipedia
Milliarden-Betrüger Madoff nutzte die Gier seiner Opfer

UPDATE: Ein Kommentar der NZZ ganz in meinem Sinne: Madoff blamiert die Fondsbranche

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Kommentare (5)

Geschrieben von: eggh , am 15-12-2008 23:27
Fairfield Grennwich soll 50%(!) seiner Geld an Madoff weitergeleitet haben. Hammer!

Ein Dachfonds hat doch zwei Aufgaben: Die guten Hedgefonds herauszufinden (und die schlechten zu vermeiden) und zweitens die Gelder gut zu diversifizieren.

Die Lieistung von Fairfield Greenwich kann man nur mit zweimal mangelhaft bewerten.

Geschrieben von: weiss noch weniger, am 16-12-2008 19:30
Haben denn die Bankster anders gehandelt," Nein "
Madoff wird wohl verurteilt und die Bankster bekommen die Steuergelder und dann die Orden.

Geschrieben von: Karlie , am 16-12-2008 21:58
Das ganze System von Zins und Zinseszins funktioniert doch ebenso Schneeball-Mässig. Oder anders gefragt, wer kontrolliert denn die privaten Zentralbanken (FED oder EZB etc.)?

Geschrieben von: Cornelius H. , am 17-12-2008 01:03
Madoff Superstar...

Hallo an den Artikelgenossen,
der arme reiche Mann kriegts ja nun von allen Seiten, kann einem der Barnie wirklich leid tun, dabei hat er doch nur die Gier seiner Klienten "versucht" zu befriedigen.

Beste Grüße aus HH
Mit Chance ergänzen sich weitere Posts auch auf diese Weise. Du seriös und ich mit der Breitseite

Geschrieben von: TS , am 31-05-2009 17:51
Ich sprach kürzlich mit einem Fondsmanager, der Jahre lang wusste, dass Madoff ein Betrüger war. Er alarmierte mehrfach die SEC - die Behörde nahm ihn aber nicht ernst. Das ist echt der Hammer.
Je mehr ich über Madoff lese, desto faszinierender wird der Fall für mich. Wie ein Mensch so viele Milliarden erschwindeln kann? Unglaublich!

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